华创证券：维持百威亚太(01876.HK)“推荐”评级 今明两年成本有望持续利好

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华创证券发布研究报告称，维持百威亚太(01876.HK)“推荐”评级，2023-25年归母净利润预测为11.3/13.4/15.2亿美元，目标价下调至25港元。长期看，公司中国区持续引领高端升级趋势，印度参考中国路径具备量价齐升潜力，韩国区结构、成本、运营杠杆改善驱动盈利修复，业绩增长逻辑顺畅。中短期看，升级复苏方向无虞，今明两年成本有望持续利好，百威业绩有望持续释放。此外，还于6月1-2日举办投资者日，业务汇报详细分析中、韩、印三大市场发展前景及策略，设置啤酒品鉴、市场走访、工厂参观环节。

截至2023年6月6日收盘，百威亚太(01876.HK)报收于20.3港元，上涨3.15%，换手率0.04%，成交量563.49万股，成交额1.14亿港元。投行对该股的评级以跑赢行业为主，近90天内共有21家投行给出跑赢行业评级，近90天的目标均价为28.32港元。中金公司最新一份研报给予百威亚太跑赢行业评级，目标价25.2港元。

机构评级详情见下表：

百威亚太港股市值2688.41亿港元，在饮料制造行业中排名第1。主要指标见下表：

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