政策支持叠加竞争格局改善，机构看好汽车零部件板块

◎记者 赵明超

销售情况向好的汽车板块正成为机构布局的重要方向。从机构布局路径看，在汽车板块中，汽车零部件板块因竞争格局持续改善而被机构格外看好。从近期的市场表现看，汽车零部件板块持续走强，多只个股短期反弹幅度超40%。

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自5月10日以来，截至7月7日，在市场环境整体较为震荡的背景下，汽车零部件指数涨幅逾21%，多只个股表现抢眼。以龙头公司拓普集团为例，区间涨幅超过50%。银轮股份也较为强势，区间涨幅超过40%。

从指数基金的申赎情况看，大量资金借助ETF加仓汽车零部件板块。据Choice统计，6月，国泰中证800汽车与零部件ETF获净申购6.08亿份。资金流入态势不减，截至7月6日，7月以来，国泰中证800汽车与零部件ETF获净申购1.59亿份。

谈及近期汽车零部件板块上涨的原因，泓德基金表示，主要包括以下几方面原因：一是汽车行业景气度环比回升，6月销售数据超市场预期，价格战短期趋于缓和；二是零部件企业业绩短期确定性强，中长期成长逻辑清晰，较其他板块有配置优势；三是汽车智能化受到政策及产业趋势边际向好的催化。

事实上，汽车零部件也是机构重仓的板块。例如，一季度，睿扬新兴成长私募证券投资基金加仓拓普集团700多万股，全国社保基金五零四组合则是拓普集团新进前十大流通股股东。

类似的还有，从三花智控的机构持仓情况来看，一季度，泉果旭源三年持有期混合加仓2000多万股。此外，国泰大健康股票、国泰智能汽车股票成为三花智控新进前十大流通股股东。

从机构对汽车零部件板块后市的观点来看，普遍认为汽车板块已成为拉动经济增长的重要力量，且国产汽车具有全球竞争力，出口数据也在持续增加。另外，在激烈的市场竞争之后，汽车零部件板块的竞争格局持续向好，细分龙头股被机构强烈看好。

从机构最新调研情况看，过去两个月，机构对汽车零部件板块的关注度持续升温，多家汽车零部件公司获机构调研。Choice数据显示，近一个月来，机构对汽车行业的调研次数接近1000次，其中多家汽车零部件企业迎来大量机构调研。例如，长城基金、富国基金、泉果基金、海富通基金等机构调研了贝斯特。

从调研纪要来看，机构较为关注贝斯特在新能源汽车领域的相关布局。贝斯特表示，目前公司新能源汽车零部件已涵盖纯电、氢能、混合动力三条技术路线。纯电动汽车核心零部件方面，公司相关产品已拓展至车载充电机模组、驱动电机零部件、控制器零部件、底盘安全件等新能源汽车零部件。

谈及汽车零部件板块后续投资机会，平安基金基金经理张晓泉表示，当前中国的汽车零部件企业正借助新能源汽车迅速打入全球市场，未来中国汽车零部件企业面临较大的发展机遇。随着逐步切入全球产业链，利润与收入能持续增长，产品不断迭代升级，汽车零配件公司的估值将得到修复。

就具体的投资机会而言，安信证券表示，汽车零部件企业全球化布局加速，横向拓展打开市场天花板，可以关注以下三类汽车零部件公司：一是强势自主车企及新能源车企供应链公司；二是全球化布局较早且较为完善的公司；三是成功开拓第二成长曲线的公司。

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